来源：中华粮网
前期我们同相关产业、投资机构赴华北东北玉米主产区调研。整体看，今年雨水条件较好 ，虽然部分地区光温条件略有瑕疵 ，但整体年景基本确定性丰产。其中东北地区的辽宁及蒙东 、华北地区的河南单产增幅较为显著 。面积方面受到前两三年较高的种植收益，以及东北地区玉米-大豆比价 、华北地区玉米-杂粮比价优势 ，今年预计全国面积增加超1500万亩 。产量方面 ，结合春季面积调研、秋季产情调研情况来看，今年确定性丰产 ，预计全国单产提高超5% 、产量增幅接近10% ，产量增加2000-2500万吨左右。从9月底至国庆期间的现货价格表现来看，华北先跌且跌幅较大 ，而后东北产区开秤价也高开低走 、南北港价格逐步走弱 ，也反映丰产预期兑现以及季节性上市的卖压冲击 。预计国庆节后期现价格仍将反映季节性上市压力，而到11月份之后需要更多关注农户售粮节奏和下游建库心态的博弈 。
一、全国玉米种植面积增加 ，局地增幅明显
受到前两三年较高的种植收益 ，以及东北地区玉米-大豆比价 、华北地区玉米-杂粮比价优势，今年预计全国面积增加超1500万亩。其中东北23年玉米面积主要在黑龙江和内蒙古增加明显，吉林和辽宁变化有限 ，其中黑龙江主要来自大豆改种玉米 、内蒙古主要来自杂粮改种玉米以及扩种 。结合春季面积、秋季产情调研情况来看 ，华北地区大豆/玉米套种增加明显，但玉米比重仍大 ，部分地区也有杂粮 、花生改种玉米的情况 。此外 ，根据西北地区调研情况结合其它地区的草根了解，棉花改种玉米 、粮食耕地扩增 ，玉米增幅较为明显。
图1：东北面积预估
图2：东北产量预估
二、华北三省玉米单产表现较好 ，东北三省一区玉米单产提升显著
整体看今年雨水条件较好，虽然部分地区光温条件略有瑕疵 ，但整体年景基本确定性丰产 。从华北地区产情调研来看 ，尽管收割后期有雨水，但果穗基本灌浆结束 ，豫南部分地区呕吐毒素超标 ，但河南整体单产同比增幅显著；山东东部雨水偏多，中西部产量良好；河北整体表现较好，前期受台风影响的地区范围较小 、且并不是主产区 ，初步预计华北三省平均单产提高超5% 。从东北地区产情调研来看 ，辽宁 、内蒙古东部、黑龙江西部雨水条件较好，单产提升显著 ，而黑龙江西部、吉林西部受到台风降水过多影响 ，灌浆后期秃尖情况居多，吉林地区整体丰产 ，果穗长势较好 、容重也较高 ，初步预估东北三省一区单产提高6-8%。
三 、玉米增产几无争议，但增幅绝对值争议巨大
结合春季面积调研、秋季产情调研情况来看 ，今年确定性丰产 ，预计全国单产提高超5% 、产量增幅接近10%，产量增加2000-2500万吨左右 。今年市场对玉米增产的定性几无争议 ，但产量增幅的绝对值却争议巨大 ，这也和国内产量数据相对模糊有关 。笔者更建议关注同比幅度，以及供需-价格 、价格-供需的双向角度来逐步印证。后期可根据东北地区上冻后的购销情况来进一步验证、修正产情数据。从9月底至国庆期间的现货价格表现来看，华北先跌且跌幅较大 ，而后东北产区开秤价也高开低走 、南北港价格逐步走弱 ，也反映丰产预期兑现以及季节性上市的卖压冲击 。
图3：华北面积预估
图4：华北产量预估
通过第三方咨询机构钢联数据来看，预计2023年全国产量增加1650万吨 ，增幅6.4%；单产同比增加4.5% ，其中东北地区的辽宁 、华北地区的河南单产增幅较为显著，这也和我们调研结果相互印证；预计2023年全国面积增加1100万亩 ，其中东北春玉米增加570万亩、黄淮海春夏玉米增加390万亩 。
图5：全国面积产量预估
图6：全国面积产量单产同比增幅预估
四 、东北产区气象条件利于玉米生长发育 ，华北地区局部地区玉米品质略有下降
据国家气象局农业气象月报显示，东北产区播种以来热量整体充足 、水分适宜 ，利于玉米生长发育。4月下旬至5月上旬前期出现阶段性低温 ，玉米播种出苗延缓；5月中旬至6月，大部土壤墒情良好 ，温度适宜 ，利于玉米播种出苗和幼苗生长；但6月东北地区西部部分地区温高雨少，土壤持续缺墒，出现轻至中度干旱 ，玉米长势偏弱 。7-8月东北地区大部降水偏多 ，西部旱情完全解除，利于玉米抽雄吐丝和灌浆 ，但7月中旬大范围降水使黑龙江西南部、吉林西部 、辽宁西北部等地出现“旱涝急转” ，8月上中旬黑龙江 、吉林北部和西部、辽宁东部出现极端性降水，部分玉米遭受渍涝灾害 ，出现根系早衰 ，不利玉米健壮生长 。9月气温偏高、日照正常，光热条件利于春玉米灌浆结实和籽粒脱水 ，大部土壤墒情适宜 ，机收作业条件良好。
华北方面，6-7月 ，华北和黄淮出现6轮高温过程 ，河北 、山西玉米高温热害指数均为近五年最高，高温少雨加速土壤失墒，河北等地部分地区出现农业干旱 ，不利于夏玉米播种出苗和幼苗生长 、春玉米拔节抽雄 ，7月11-13日、20-22日的降水过程明显缓解旱情；7月29日至8月1日京津冀出现极端强降水过程，墒情得到显著改善 ，旱情解除 ，但河北中南部 、河南北部等地部分玉米田遭受偏重渍涝；9月17-30日河南大部 、陕西南部出现严重阴雨天气，降水量较常年偏多1~4倍 ，雨日数普遍有9~13天 ，多雨寡照不利于未成熟玉米籽粒灌浆，部分玉米品质下降；农田持续过湿影响成熟玉米机收作业 ，秋收进度同比偏慢 。甘肃中西部夏季降水偏少3成以上 ，气温偏高1~2℃，出现不同程度的旱情 ，玉米拔节孕穗、开花授粉和灌浆均受到影响 。
图7：2023年玉米产情-钢联统计
综合上述天气情况来看 ，东北7月中旬的“旱涝急转 ”有效增加了玉米生长的雨水，而9月份整体利于灌浆结实，也基本符合我们的产情预估。华北6-7月的高温热害在7-8月的强降雨天气中得到缓解 ，9月中下旬河南南部严重归因于天气不利于灌浆结实 、品质下降也基本吻合了我们调研中的数据及描述 。
图8：国内玉米主产区播种以来气象条件
图9：玉米主产省平均气候适宜度
五 、节后玉米面临季节性上市压力 ，短期内仍有下行压力
预计国庆节后期现价格仍将反映季节性上市压力，而到11月份之后需要更多关注农户售粮节奏和下游建库心态的博弈 。11月合约的基差走势更多是现货向期货靠拢 ，短期仍有下行压力。而01玉米争议较大 ，按照租地成本集港及糙米集港成本测算，2500-2550有较强的成本支撑 ，但今年丰产预期兑现、以及中下游建库意愿不足 、叠加上游农户认卖的心态 ，成本很难成为铁底，关注10-11月季节性卖压冲击阶段的底部支撑测试 。
