来源：格隆汇
国泰君安发布研究报告称 ，维持携程集团“增持”评级 ，目标价为330港元。受益国内及出境需求复苏beta，国内长途出行恢复/中高端酒店恢复/出境恢复三重催化 ，预计2023-25年经调整归母净利润为79.83/91.44/105.26亿元 。研报指 ，对于23Q2旺季的高景气度市场已有预期，甚至对Q3的持续性市场并无担心 ，并已经充分反应在股价中 。利润率提升带来的业绩弹性 ，出境恢复能够贡献的增量，以及国内23Q4后的持续性是关注重点。此外，商旅的活跃度将支撑23Q4及24年增速持续性的重要动力 ，携程在商旅线上化的渗透率和份额提升将提供一定稳定性 。
